Paraguai: Crise bancária e prisão de ex-presidente abalam confiança de investidores

A reputação do Paraguai como porto seguro para investimentos, construída com crescimento forte e impostos baixos, foi abalada por uma crise bancária e escândalos de corrupção. A quebra do Ueno Bank, um dos maiores bancos do país, deixou mais de 2,9 milhões de clientes sem acesso a seus fundos e levou à detenção do ex-presidente Santiago Peña e do ex-presidente do Banco Central Carlos Carvallo sob acusações de corrupção.

A crise gerou preocupações imediatas sobre a estabilidade econômica e fiscal do país. Na quarta-feira, a Fitch Ratings colocou a nota de crédito do Paraguai sob observação para um possível rebaixamento, citando os potenciais efeitos da quebra do banco sobre a economia e as contas públicas. O risco-país, que vinha em trajetória de queda, subiu cerca de 30 pontos-base desde setembro, para 134, indicando uma maior exigência dos investidores por um prêmio de risco.

Impacto no mercado e na confiança

O escândalo praticamente fechou o mercado global de capitais para empresas paraguaias que buscam emitir dívida, segundo Cesar Fernandez, sócio da Alpha Credit Advisors. Ele ressalta que o governo terá de arcar com custos de financiamento mais elevados, pois os investidores demandarão um prêmio maior para assumir o risco do país. "Essa situação enfraqueceu as instituições", afirmou Fernandez, destacando a necessidade de maior cautela nas decisões de investimento, considerando o cenário político.

Investidores estrangeiros expressaram dúvidas sobre a capacidade do Paraguai de superar a crise. Títulos internacionais do Ueno Bank, que no início de novembro eram negociados acima de 85% do valor de face, despencaram para cerca de 5%. O OTP Bank, da Hungria, que havia aumentado sua participação no Ueno, registrou uma perda contábil de US$ 32 milhões e classificou a experiência como "muito ruim e desagradável", pois não tinha conhecimento dos problemas.

Reação das autoridades e próximos passos

O Congresso paraguaio agiu rapidamente, destituindo Peña da presidência apenas três dias após o fechamento do Ueno Bank. O novo presidente do Banco Central, Jorge Schreiner, enfatizou a urgência em recuperar a credibilidade da instituição. "É fundamental que o Banco Central recupere sua credibilidade e reputação, tanto no país quanto no exterior, o mais rápido possível", disse a jornalistas.

A autoridade monetária já iniciou o ressarcimento de depositantes com recursos do fundo garantidor de depósitos. No entanto, a recuperação da confiança será um processo desafiador. O Paraguai, que estreou no mercado internacional de capitais em 2013 e recebeu grau de investimento da Moody’s e da S&P Global Ratings em 2023 e 2024, respectivamente, agora enfrenta um cenário de maior ceticismo.

Perspectivas para os setores e investidores

Empresários locais, como Jorge Bunchicoff, fabricante de jeans, elogiaram a rapidez da resposta institucional, mas reconhecem que investidores, incluindo brasileiros, estão mais cautelosos. "As instituições responderam bem. Tudo aconteceu em menos de duas semanas, numa velocidade que achei impressionante", comentou Bunchicoff, que exporta para EUA, Reino Unido e Japão.

Setores como pecuária e agricultura, pilares da economia paraguaia, devem sentir pouco os efeitos diretos da quebra do banco. No entanto, o setor florestal, que depende mais de grandes investidores institucionais, pode ser mais afetado. Fundos de investimento, como o uruguaio IBF Negocios, que negociava aquisições no país, suspenderam novos investimentos até que a situação se normalize. "Isso terá um custo para o Paraguai", alertou Hugo Benedetti, cofundador do IBF. "Acho que os investidores vão cobrar um preço. As pessoas vão ficar mais cautelosas."