Caixa estuda aumentar juros do financiamento imobiliário para equilibrar custos

A Caixa Econômica Federal estuda a possibilidade de aumentar as taxas de juros cobradas nos financiamentos imobiliários. A informação foi confirmada pela vice-presidente de Habitação do banco, Inês Magalhães, durante a apresentação dos resultados do terceiro trimestre de 2026. O eventual reajuste dependerá do volume de recursos que o banco disponibilizará para o próximo período.

A avaliação ocorre em um momento de planejamento financeiro para os próximos meses, com o objetivo de equilibrar as taxas cobradas dos mutuários com o custo das fontes de recursos utilizadas para financiar os empréstimos. O vice-presidente de Finanças e Controladoria da Caixa, Marcos Brasiliano Rosa, explicou que a instituição tem autonomia para definir suas taxas, mas age com cautela devido à sua participação dominante no mercado de financiamento habitacional, que pode gerar efeitos em todo o setor.

Custo de captação pressiona decisões

Um dos principais fatores que influenciam essa decisão é a mudança na composição dos recursos que sustentam os financiamentos imobiliários. Historicamente, a poupança tem sido uma fonte central, mas o crescimento da carteira de crédito em ritmo superior ao dos depósitos tem levado o banco a recorrer a outras modalidades, como as Letras de Crédito Imobiliário (LCIs).

Brasiliano Rosa esclareceu que os financiamentos originados entre 2020 e o primeiro semestre de 2022 foram sustentados integralmente por recursos da poupança, com custo de captação mais previsível. Com o avanço da carteira e a poupança deixando de acompanhar esse ritmo, torna-se necessário ampliar o uso de instrumentos financeiros sujeitos às condições de mercado.

Essa substituição eleva o custo médio do dinheiro para o banco. Com a Selic elevada, as novas fontes de financiamento podem representar despesas maiores, pressionando a rentabilidade das operações caso as taxas cobradas dos clientes permaneçam inalteradas. O banco busca um equilíbrio entre os custos dessas fontes e a quantidade de financiamentos que pode oferecer.

Busca por um "ponto ótimo" financeiro

O vice-presidente destacou que manter as taxas sem ajustes poderia levar a uma redução drástica no volume de crédito. Por outro lado, um aumento excessivo dos juros poderia afastar famílias do mercado imobiliário. "Poderíamos não fazer nada, mas aí teríamos que reduzir o volume de maneira trágica", afirmou Brasiliano, ao explicar a necessidade de equilibrar as condições financeiras com a expansão da carteira.

A estratégia adotada é a busca por um "ponto ótimo", capaz de preservar o maior volume possível de financiamentos sem comprometer o equilíbrio financeiro das operações. Brasiliano sinalizou que novidades sobre o assunto deverão ser apresentadas em breve, embora sem um prazo concreto.

Crescimento da carteira e planos futuros

Os números divulgados pela Caixa mostram a expansão da carteira de crédito imobiliário, que encerrou setembro com R$ 1,043 trilhão, um crescimento de 15,5% em 12 meses, e participação de 68,2% no mercado brasileiro. O saldo de depósitos em poupança aumentou 4,1% no mesmo período, chegando a R$ 407,8 bilhões.

Apesar da possibilidade de elevação dos juros, a Caixa mantém a estratégia de crescimento do financiamento habitacional. Nos primeiros nove meses de 2026, as contratações imobiliárias somaram R$ 210,1 bilhões, alta de 20,9% em relação ao mesmo período de 2025, com aproximadamente 799,5 mil contratos. O presidente da Caixa, Carlos Vieira, afirmou que o banco deve encerrar 2026 com um volume de crédito imobiliário superior ao registrado no ano anterior.