Banco do Brasil: Lucro despenca 66,5% com alta da inadimplência no agro

O Banco do Brasil registrou uma queda de 66,5% em seu lucro líquido ajustado no terceiro trimestre de 2026, divulgando um resultado de R$ 1,27 bilhão que decepcionou o mercado. O balanço refletiu o aumento da inadimplência, com destaque para o setor do agronegócio e famílias endividadas, levando as ações do banco (BBAS3) a caírem mais de 8% na bolsa após a divulgação.

A instituição atribuiu parte significativa da queda no lucro ao aumento das despesas com perdas esperadas, que totalizaram R$ 12,2 bilhões no período, um crescimento de 45% em relação ao trimestre anterior. Desse montante, R$ 14,7 bilhões vieram do agronegócio, representando 53% do total de novos créditos inadimplentes.

Crise no Agronegócio e Endividamento Familiar

A presidente do Banco do Brasil, Tarciana Medeiros, explicou que uma parcela de médios e grandes produtores de soja, milho e pecuária, principalmente no Centro-Oeste, deixou de pagar ou renegociar suas dívidas, mesmo com condições facilitadas pela Medida Provisória 1.376. Segundo ela, apenas 15% dos clientes inadimplentes aderiram ao programa de renegociação, e uma parcela considerável informou que não tinha interesse em aderir, gerando necessidade de maiores provisões.

Entidades do setor, como a Aprosoja Brasil, repudiaram a narrativa, contestando a atribuição de má-fé e apontando fatores econômicos e climáticos adversos, como juros elevados, oscilações de preços e problemas climáticos, como causas do endividamento. A Aprosoja citou que o crédito rural tradicional caiu 25,7% na safra 2026/2027.

Além do agro, o banco também enfrenta dificuldades com a inadimplência de famílias. No terceiro trimestre, 9,14% da carteira de empréstimos para pessoas físicas estava com pagamentos atrasados há mais de 90 dias, chegando a 16,35% no cartão de crédito. Apesar disso, houve uma redução no volume de novos empréstimos que passaram a registrar atrasos.

Pressão nas Receitas e Redução de Dividendos

A dupla pressão da inadimplência e da queda nas receitas financeiras impactou o resultado do banco. A margem financeira bruta caiu 5,5%, enquanto o custo do crédito subiu 14,9%. As despesas administrativas também registraram um aumento de 2%.

O resultado antes dos impostos foi negativo em R$ 832 milhões, mas o lucro líquido ajustado foi de R$ 1,27 bilhão, impulsionado pelo reconhecimento de R$ 3,12 bilhões em créditos tributários. No entanto, o lucro ficou 59% abaixo das expectativas do mercado.

Diante do cenário, o Banco do Brasil reduziu pela metade sua projeção de lucro para 2026, de R$ 18-22 bilhões para R$ 9-11 bilhões. A parcela do lucro destinada ao pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio em 2026 e 2027 foi reduzida de 30% para 25%, visando preservar recursos para cobrir possíveis perdas.

Próximos Passos e Incertezas

Analistas de mercado expressam cautela, com recomendações variando entre venda e neutra para as ações do BBAS3. O Citi, por exemplo, recomenda venda, pois não vê sinais claros de melhora na inadimplência. A recuperação da confiança dos investidores dependerá da capacidade do banco em reduzir a inadimplência, melhorar as receitas e reforçar suas reservas financeiras.

A presidente do BB, Tarciana Medeiros, reiterou que o banco está de portas abertas para renegociar dívidas e buscar soluções individualizadas, mas reconheceu que uma parcela de inadimplentes optou deliberadamente por não acertar as contas. A recuperação do setor agropecuário e a normalização da carteira de crédito são consideradas cruciais para a volta da rentabilidade do banco. O Senado aprovou um projeto de lei que amplia as condições para renegociação de dívidas rurais, aguardando sanção presidencial.