Poupança perde R$ 390 bilhões em 5 anos e CDBs superam R$ 1,5 trilhão para pessoas físicas

A caderneta de poupança no Brasil tem registrado uma saída expressiva de recursos, totalizando cerca de R$ 390 bilhões em saques líquidos entre 2021 e outubro de 2026. Paralelamente, os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) para pessoas físicas viram seu estoque saltar de R$ 862 bilhões para R$ 1,5 trilhão no mesmo período, evidenciando uma mudança significativa no comportamento dos investidores brasileiros.

O estoque total da poupança, que em outubro de 2024 estava pouco acima de R$ 1 trilhão, tem se mantido estável desde junho de 2024. Em contraste, os CDBs, um dos principais concorrentes da caderneta, apresentaram um crescimento notável. Quando somadas as aplicações de empresas, o volume total em CDBs atinge R$ 2,7 trilhões, quase o triplo do valor da poupança.

A sangria da poupança e o apelo dos CDBs

A debandada da poupança se intensificou a partir de 2021, ano seguinte ao início da pandemia. Entre 2021 e 2022, investidores já haviam retirado quase R$ 130 bilhões. Essa tendência de saída de recursos se manteve, culminando na cifra de R$ 390 bilhões até outubro de 2026.

Diversos fatores contribuem para o declínio da poupança. As altas taxas de juros, o endividamento recorde das famílias e o aumento da inadimplência pressionam os rendimentos e a capacidade de investimento dos brasileiros. Além disso, a poupança enfrenta um desafio estrutural: seu apelo como produto de investimento tem diminuído ano a ano.

Transformação do mercado e novas gerações

O mercado de investimentos no Brasil passou por uma grande transformação nos últimos anos. A expansão de plataformas de investimento abertas e a criação de produtos como as "caixinhas" por bancos digitais democratizaram o acesso a aplicações financeiras.

Hoje, aplicativos bancários permitem que qualquer correntista invista em CDBs com retorno de 100% do CDI e liquidez diária, títulos públicos, LCIs, LCAs, debêntures, CRIs, CRAs, fundos de investimento e até criptomoedas com poucos cliques. Essa facilidade e diversidade de opções tornam a poupança menos atraente para quem busca rentabilidade e praticidade.

A própria percepção sobre o que é poupança tem mudado, especialmente entre os mais jovens. Uma pesquisa da Anbima, associação que representa entidades do mercado financeiro, aponta que a Geração Z (jovens entre 16 e 30 anos) entende a poupança não como um produto específico, mas como um conceito mais amplo de guardar recursos de forma simples, acessível e com liquidez para uso a qualquer momento.