Investimento brasileiro no exterior dobra e busca diversificação além dos EUA
Destaques
- •Investimento de brasileiros no exterior quase dobrou em cinco anos, atingindo US$ 83 bilhões em 2025.
- •A busca por diversificação e proteção contra inflação e juros elevados impulsiona a procura por ativos internacionais, incluindo renda fixa e ativos reais.
- •Especialistas apontam a necessidade de previsibilidade econômica e segurança jurídica para o Brasil capturar o potencial de investimentos globais em novas tecnologias.
O investimento de brasileiros no exterior praticamente dobrou nos últimos cinco anos, saltando de US$ 30 bilhões em 2015 para uma projeção de US$ 83 bilhões em 2025. O crescimento médio anual da velocidade de investimento passou de 6,7% entre 2015 e 2020 para 14% de 2020 a 2025, impulsionado pela maior facilidade de acesso e divulgação de informações de mercado, segundo levantamento da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
O perfil desse investimento internacional é majoritariamente voltado para a renda variável, com 68,3% alocados em ações ou cotas de fundos. A renda fixa representa 31,7%, dividida entre aplicações de longo prazo (15,8%) e curto prazo (15,9%). Comparado a outros 10 países, o Brasil se destaca por ser o segundo que mais investe em renda fixa de curto prazo, atrás apenas da Índia.
Busca por proteção e diversificação global
A persistência de inflação alta e juros elevados, antes restrita a mercados emergentes, agora afeta países desenvolvidos. Isso leva investidores globais a buscarem proteção para suas carteiras, ampliando o portfólio para além dos tradicionais títulos do Tesouro norte-americano.
Segundo Gabriela Santos, estrategista global da JP Morgan Asset Management, o retorno de choques de oferta, disputas comerciais e investimentos em infraestrutura e segurança nacional alterou o regime econômico global. Investidores buscam agora ativos que resistam a choques geopolíticos e inflação persistente.
Clientes do JP Morgan, por exemplo, estão considerando ouro, moedas como o franco suíço e o iene, além de ativos reais como fundos imobiliários globais para se protegerem em momentos de aversão a risco.
Novas oportunidades e o papel do Brasil
A mudança no cenário econômico global também recoloca mercados como Europa e Japão no radar, com fundamentos mais interessantes devido a necessidades de investimentos internos em infraestrutura e defesa, além de reformas corporativas. A Ásia, por sua vez, continua concentrando oportunidades ligadas ao avanço tecnológico, beneficiando não apenas gigantes de tecnologia dos EUA, mas também mercados como Japão, Coreia e Taiwan, estratégicos em cadeias de semicondutores.
Apesar de enxergar oportunidades específicas, o Brasil ainda ocupa uma posição limitada nas carteiras internacionais. Gabriela Santos aponta que os fluxos globais se concentram em mercados desenvolvidos e em temas como inteligência artificial e infraestrutura. Contudo, o país reúne características valiosas em um mundo de reindustrialização e busca por segurança nas cadeias produtivas, como abundância de recursos naturais, energia limpa e posição na produção de insumos para data centers e IA.
Para capturar esse potencial, o Brasil precisa de previsibilidade de política econômica, infraestrutura e segurança jurídica. No entanto, a estrategista ressalta que o investidor brasileiro não deve se concentrar excessivamente no mercado local, sendo essencial participar do superciclo global de investimentos, especialmente via exposição aos EUA e Ásia.
Perfil do investidor e comparação internacional
O investidor brasileiro que aplica no exterior é predominantemente mais velho, com 66% entre 41 e 70 anos. Os mais jovens, até 40 anos, representam apenas 13%.
Daniel Haddad, diretor de Investimentos da Avenue, destaca que cerca de 18% das despesas brasileiras estão ligadas ao dólar, justificando a necessidade de ter capital investido no exterior como proteção do poder de compra. Ele compara a alocação brasileira no exterior (menos de 4% do PIB) com a de países como África do Sul (mais de 60% do PIB) e mercados desenvolvidos como Japão e Reino Unido (mais de 100% do PIB).
A parcela brasileira em renda fixa no exterior, embora menor em termos de PIB total, supera a de outros países em desenvolvimento como África do Sul (5,9%), Chile (14,2%) e Colômbia (19,6%). O investidor brasileiro evoluiu, saindo da fase de investimentos ilegais ou burocráticos para uma abordagem de diversificação internacional.
