Petróleo em queda com EUA sinalizando trégua com Irã e excesso de oferta

Os preços do petróleo operam em forte queda nesta segunda-feira (9), com o barril do Brent recuando 4,39% para US$ 94,02 e o WTI caindo 4% para US$ 87,14. A desvalorização acompanha a sinalização do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, de que é improvável ordenar novos ataques ao Irã enquanto negociações para encerrar o conflito estiverem em andamento. Na semana passada, o Brent já havia registrado sua maior perda semanal desde o início da pandemia, com desvalorização de 16%.

A queda nos preços do petróleo impacta diretamente as ações de empresas do setor na bolsa brasileira. Papéis de empresas como Petrobras (PETR3, PETR4), PRIO (PRIO3) e PetroReconcavo (RECV3) figuram entre as maiores baixas do Ibovespa. A Petrobras, que divulgará seu balanço do terceiro trimestre de 2026 nesta terça-feira (10), opera com perdas de cerca de 1,5%. A PRIO (PRIO3) recua 3,84%, e a PetroReconcavo (RECV3) cai 2,42%.

Tensão geopolítica diminui, mas riscos persistem

A declaração de Trump, feita no domingo, surge mesmo diante de relatos de incidentes envolvendo navios na região do Estreito de Ormuz, uma rota crucial para o comércio global de petróleo. Apesar de o republicano ter sugerido uma possível retomada das operações militares após as eleições legislativas americanas, não há indícios de uma ação militar de grande porte. O governo iraniano, por sua vez, reiterou que responderia a qualquer ataque.

O Catar tem desempenhado um papel central nos esforços diplomáticos para evitar uma escalada do conflito, com o primeiro-ministro do país, Sheikh Mohammed bin Abdulrahman Al Thani, previsto para se reunir com Trump nesta segunda-feira. O Iraque chegou a um entendimento com os EUA para permitir as exportações de petróleo iraquiano pelo Estreito de Ormuz por meio de uma rota marítima próxima a Omã, segundo o ministro das Relações Exteriores, Fuad Hussein.

Sinais de desequilíbrio entre oferta e demanda

Além do cenário geopolítico, investidores analisam sinais de desequilíbrio entre a oferta e a demanda por petróleo. Relatório do JPMorgan divulgado na sexta-feira avalia que o mercado caminha para um novo excedente de petróleo, impulsionado pela normalização das exportações do Oriente Médio, aumento da produção em outros países e demanda ainda fraca. O banco estima um superávit de 1,1 milhão de barris por dia em setembro, projetando 1,4 milhão de barris diários em outubro.

A produção da Opep (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) alcançou 88% dos níveis pré-guerra no mês passado, segundo a Bloomberg. No entanto, a produção iraniana caiu devido ao bloqueio naval imposto pelos Estados Unidos. Há informações de que Washington teria permitido o enriquecimento de urânio no Irã a 3,67%, com Teerã concordando, e que os EUA liberariam ativos iranianos avaliados entre US$ 6 bilhões e US$ 9 bilhões.

Outros focos de atenção no mercado de energia

O mercado de energia também monitora outros eventos. Rebeldes houthis, apoiados pelo Irã, assumiram a autoria de um ataque contra escritórios da Saudi Aramco em Riad. Na Rússia, a refinaria de Kirishi foi atingida por um incêndio após um ataque de drones ucranianos.

Investidores aguardam os relatórios mensais de acompanhamento do mercado de petróleo de três agências: a Administração de Informação sobre Energia dos Estados Unidos (EIA) nesta terça-feira (10), a Opep na quarta-feira (11) e a Agência Internacional de Energia (AIE) na sexta-feira (13).