Nasdaq despenca 5,52% com temores sobre regulamentação da IA

O índice Nasdaq Composite, termômetro das ações de tecnologia nos Estados Unidos, sofreu sua maior queda em um único dia desde abril de 2025, recuando 5,52% na quinta-feira (05/11). A debandada eliminou cerca de US$ 2,5 trilhões em valor de mercado, impulsionada por temores de investidores sobre um maior escrutínio regulatório e potenciais restrições à inteligência artificial (IA) e à construção de centros de dados. A onda de vendas se espalhou globalmente, afetando bolsas na Ásia e Europa.

A vitória expressiva dos democratas nas eleições de meio de mandato nos EUA intensificou as preocupações do mercado. O receio é que o controle das duas casas do Congresso pelo partido possa levar a uma desaceleração na expansão da infraestrutura de IA e a um maior escrutínio sobre as empresas do setor. Analistas apontam que a resistência local à construção de data centers, devido ao consumo de energia e água, pode ser amplificada por novas políticas.

“O grande resultado das eleições foi, especialmente com os democratas conquistando muitos cargos de governador, que a desaceleração da expansão dos centros de dados é o verdadeiro tema-chave que vai perdurar”, disse Michael O’Rourke, estrategista-chefe de mercado da JonesTrading. Estima-se que cerca de 30% dos aumentos previstos na capacidade de data centers nos EUA até 2028 possam estar em risco.

Setor de tecnologia em queda livre

Ações de empresas ligadas à IA e semicondutores foram as mais afetadas pela volatilidade. O índice Philadelphia SE Semiconductor caiu 12%, e empresas como Nvidia recuaram 9%, enquanto a Advanced Micro despencou 17%. Ações de empresas de “neocloud”, como CoreWeave e Nebius, também sofreram quedas significativas, com algumas tendo perdido metade de seu valor desde meados de outubro. O índice Nasdaq 100, que reúne as maiores empresas de tecnologia, caiu 6,4%. Gigantes como Microsoft, Amazon.com e Alphabet registraram perdas entre 2,2% e 3,6%. O indicador de medo de Wall Street, o VIX, teve seu maior aumento desde dezembro de 2024.

O sócio da We Capital, Dan Kawa, avalia que a intensidade da reação dos mercados pode ter sido amplificada por desequilíbrios técnicos e um processo de desalavancagem. Ele compara o episódio a outros cinco momentos desde 1994 em que o setor de semicondutores registrou quedas de pelo menos 17,5% em cinco dias, incluindo a crise asiática, o default da Rússia, o estouro da bolha da internet, a crise financeira de 2008 e a pandemia da covid-19.

Mercados globais e o impacto no Brasil

A onda de vendas se espalhou para a Ásia, com bolsas como o Nikkei (Japão) e o Kospi (Coreia do Sul) fechando em forte baixa nesta sexta-feira. Na Coreia do Sul, o índice chegou a acionar o mecanismo de circuit breaker devido à queda acentuada. As bolsas europeias também fecharam em baixa, mas com perdas menores.

No Brasil, o mercado acompanhou a aversão ao risco no exterior. O Ibovespa fechou em queda de 0,82% na quinta-feira (05/11), e o dólar subiu 0,67%, a R$ 5,4876. A decisão do Copom de manter a Selic em 13,75% e a queda na produção industrial também pesaram no cenário local.

Próximos passos

Os investidores aguardam o relatório de emprego não agrícola dos Estados Unidos (payroll) e a divulgação da balança comercial brasileira de outubro. A incerteza sobre a regulamentação da IA e a expansão de data centers continuará a influenciar os mercados globais nos próximos dias.