Fundos de investimento pedem recuperação judicial de subsidiária da Braskem nos EUA

Três fundos de investimento geridos pela americana Bracebridge Capital entraram com um pedido involuntário de recuperação judicial nos Estados Unidos contra uma subsidiária da Braskem. A ação, que visa reorganizar dívidas sob supervisão judicial através do mecanismo conhecido como Chapter 11, representa um novo revés para a petroquímica brasileira, que busca renegociar aproximadamente US$ 11 bilhões em dívidas com credores.

A subsidiária alvo do pedido é a Braskem America Finance Company, responsável pela emissão de cerca de US$ 587 milhões em títulos de dívida com vencimento em 2041. Os três fundos da Bracebridge alegam deter, em conjunto, US$ 272 milhões desses papéis. Segundo o documento apresentado, os credores afirmam que a Braskem, de forma geral, não tem honrado suas obrigações financeiras nos respectivos vencimentos.

Pressão para acordo extrajudicial

A iniciativa dos fundos aumenta a pressão sobre a Braskem, que desde agosto tenta chegar a um acordo extrajudicial para reestruturar suas obrigações financeiras sem a necessidade de um processo judicial mais amplo. A companhia busca evitar uma recuperação judicial de maior alcance.

No início de outubro, detentores de títulos da petroquímica rejeitaram uma proposta que previa um aporte de cerca de US$ 1 bilhão em capital novo pelos acionistas. Essa oferta estava condicionada a uma redução significativa do endividamento da empresa.

Proposta de capital e próximos passos

A proposta rejeitada incluía uma oferta subsequente de ações, operação pela qual uma empresa vende novos papéis no mercado para captar recursos. A entrada de dinheiro novo pelos acionistas estava atrelada ao avanço na reestruturação da dívida.

Após a rejeição dessa alternativa, a Braskem passou a negociar outra proposta com um grupo de detentores de títulos. O objetivo principal continua sendo alcançar um acordo que impeça a necessidade de um processo de recuperação judicial mais abrangente.