Bolsas globais em alerta: inflação, IA e juros nos EUA ditam semana

Os mercados globais iniciam a semana com um tom de cautela, influenciados pela iminente divulgação de indicadores de inflação nos Estados Unidos e pelos resultados de empresas de tecnologia ligadas à inteligência artificial (IA). Contratos futuros de índices como o Dow Jones e o S&P 500 operam em alta nesta segunda-feira (9), mas a semana promete ser volátil.

No radar dos investidores estão os balanços de companhias como CoreWeave, Cisco e Applied Materials. Seus resultados serão cruciais para avaliar as perspectivas do setor de tecnologia, que tem enfrentado uma recente onda de vendas e dúvidas sobre a sustentabilidade de seus ganhos. A Nvidia também está sob os holofotes após a notícia de uma investigação sobre seu CEO, Jensen Huang, em relação a uma suposta espiã chinesa, o que levou suas ações a recuarem 2% nas últimas 24 horas.

Agenda macroeconômica e política monetária

A agenda econômica dos EUA concentra as atenções com a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) na terça-feira e do índice de preços ao produtor (PPI) na sexta-feira. Esses dados são considerados essenciais para fornecer pistas sobre os próximos passos do Federal Reserve (Fed) em relação à política monetária. Um cenário de inflação persistente pode levar o banco central americano a manter juros elevados por mais tempo, o que impacta diretamente os mercados emergentes.

Na Europa, os mercados operam sem direção única após uma semana volátil. A agenda inclui discursos de bancos centrais e dados de inflação e crescimento que podem moldar as expectativas de política monetária para o final do ano.

Na Ásia-Pacífico, os mercados fecharam majoritariamente em alta, impulsionados pelas ações taiwanesas. Os investidores repercutiram os dados de inflação da China, com o PPI atingindo 5,7% e o CPI ficando em 0,7%.

Mercado brasileiro em compasso de espera

No Brasil, o mercado chega à semana buscando estabilidade após o choque do segundo turno das eleições. O Ibovespa ensaiou uma recuperação e interrompeu uma sequência de perdas, fechando a sexta-feira (6) com alta de 1,39%, aos 168.498 pontos. No entanto, o índice ainda negocia abaixo das médias móveis importantes e a cautela doméstica persiste, com investidores aguardando sinais concretos sobre a equipe econômica e a política fiscal do próximo governo.

A decisão do Banco Central de manter a Selic em 13,75% ao ano, interrompendo uma sequência de cortes, reflete o aumento das incertezas e a necessidade de acompanhar os efeitos da política fiscal sobre a inflação. O mercado segue à espera de definições sobre a condução econômica do próximo mandato, com investidores cobrando maior clareza sobre ajustes nas contas públicas.

Dólar pressionado e cenário técnico

O dólar manteve a pressão compradora, fechando a semana em alta de 0,44%, a R$ 5,5115. O dado de emprego dos Estados Unidos (payroll), que mostrou criação de 165 mil vagas em outubro, acima das expectativas, reforçou a possibilidade de juros americanos mais elevados por mais tempo, adicionando pressão sobre o real. Juros altos nos EUA aumentam o custo de oportunidade para ativos emergentes.

No gráfico diário, o Ibovespa tenta consolidar um fundo próximo de 164 mil pontos, mas a estrutura segue frágil, negociando abaixo das médias móveis. O dólar futuro, por outro lado, mantém viés comprador e testa resistências mais altas, com o Índice de Força Relativa (IFR) em 70,20 pontos, indicando sobrecompra e aumentando a atenção para eventuais realizações.

A abertura desta segunda-feira colocará à prova a tentativa do Ibovespa de construir um fundo e a força do dólar. A reação do índice próximo de 164/165 mil pontos e do câmbio diante de 5.549/5.614 pontos deve ajudar a definir o tom dos próximos pregões.