Anthropic define IPO em até US$ 1,4 trilhão, um teste para o boom da IA

A Anthropic, criadora do chatbot Claude, deu início à sua oferta pública inicial (IPO) com uma avaliação de até US$ 1,4 trilhão. A operação, que visa testar a confiança de Wall Street no boom da inteligência artificial (IA), representa um marco para o setor, que tem atraído um influxo maciço de capital nos últimos anos.

A empresa e alguns de seus acionistas atuais pretendem levantar até US$ 64,4 bilhões na oferta, vendendo 825 milhões de ações a um preço entre US$ 70 e US$ 78 cada. As ações devem começar a ser negociadas na Nasdaq em 19 de novembro sob o símbolo "ANT". Adicionalmente, a Anthropic levantará US$ 26 bilhões por meio de uma colocação privada com investidores-chave, incluindo Google, Nvidia e Advanced Micro Devices.

Avaliação e expectativas do mercado

A avaliação de até US$ 1,4 trilhão em base totalmente diluída ficou ligeiramente abaixo das expectativas de alguns investidores. No entanto, analistas apontam que essa precificação pode permitir que os investidores "elevem os lances" na oferta, em vez de um cenário de "pegar ou largar", como ocorreu com a SpaceX.

"A Anthropic pode se tornar uma empresa excepcionalmente bem-sucedida, mas, com essa avaliação, grande parte desse sucesso já está refletida no preço", comentou Varun Datta, investidor de capital de risco.

Preocupações com gastos e sustentabilidade

O IPO da Anthropic ocorre em um momento de questionamentos sobre a sustentabilidade do ciclo de investimentos em IA. Investidores temem se as empresas conseguirão transformar os altos investimentos em receita, especialmente em um ambiente de taxas de juros elevadas e custos crescentes de dívida.

O setor de tecnologia tem visto quedas recentes em ações ligadas à IA, em parte devido à expectativa de maior supervisão regulatória. A CoreWeave, por exemplo, aliviou parte do nervosismo ao revelar resultados acima das expectativas, com receita de US$ 3,66 bilhões no trimestre, um aumento de 168% na comparação anual.

Crescimento e riscos da IA

Apesar das preocupações, o crescimento da Anthropic tem sido impulsionado pela demanda por seus modelos "Claude", que se tornaram virais. A receita anualizada da empresa era de aproximadamente US$ 81 bilhões em 31 de outubro, um aumento de US$ 10 bilhões em relação a setembro.

A empresa possui quase US$ 900 bilhões em compromissos de computação com parceiros como Amazon e Google, evidenciando a dependência de vastas quantidades de capacidade computacional futura. O prospecto da Anthropic também alertou sobre riscos existenciais para a humanidade e a possibilidade de concorrentes desenvolverem modelos mais rapidamente, superando a capacidade da empresa de implementar medidas de segurança.

A Anthropic foi avaliada pela última vez em US$ 965 bilhões em uma rodada de financiamento privado. A empresa foi fundada em 2021 e é liderada pelo CEO Dario Amodei. Goldman Sachs e Morgan Stanley são os principais subscritores da oferta.