XP eleva recomendação da WEG para compra e aumenta preço-alvo para R$ 60
Destaques
- •XP elevou a recomendação da WEG (WEGE3) de neutra para compra, citando a melhora na tese de investimento devido ao cenário macroeconômico e o perfil defensivo da empresa.
- •A corretora aumentou o preço-alvo para o fim de 2027 de R$ 53 para R$ 60, projetando um crescimento anual composto da receita de cerca de 18% entre 2027 e 2029.
- •A XP monitora os investimentos em inteligência artificial como um risco, mas considera que o valuation da WEG está mais atrativo diante do potencial de crescimento do lucro.
A corretora XP elevou a recomendação para as ações da WEG (WEGE3) de neutra para compra, com um novo preço-alvo de R$ 60 para o fim de 2027, ante os R$ 53 anteriores. A mudança reflete a avaliação da XP de que a deterioração do cenário macroeconômico brasileiro, após a reeleição do presidente Luiz Inácio Lula da Silva, tornou a tese de investimento na companhia mais atrativa.
O perfil defensivo da WEG, sua forte presença global e a proteção natural contra as oscilações cambiais são fatores que favorecem seu desempenho em um ambiente de incertezas. Investidores buscam cada vez mais resiliência nos resultados das empresas, e a WEG se destaca nesse quesito.
Ciclo de investimentos e projeções de receita
A XP também observa que a WEG está entrando em uma nova fase de colheita de seus investimentos orgânicos. A expansão da capacidade produtiva da empresa deve sustentar um crescimento anual composto da receita (CAGR) de aproximadamente 18% entre 2027 e 2029. Em termos neutros ao câmbio, a projeção é de 16%.
Bancos que cobrem a empresa avaliaram positivamente essa perspectiva, destacando que o crescimento da carteira de pedidos tende a sustentar a expansão da receita e das margens da companhia.
Valuation e riscos de IA
Considerando que os múltiplos de mercado da WEG historicamente acompanharam a expansão de seus resultados, a XP entende que a perspectiva de um crescimento anual composto do lucro de cerca de 20% entre 2026 e 2029 torna o valuation da empresa mais atrativo. Isso ocorre após vários trimestres de crescimento mais moderado.
A corretora, no entanto, ressalta que a trajetória dos investimentos em despesas de capital (capex) relacionados à inteligência artificial (IA) continua sendo um ponto de atenção e um risco potencial para a tese de investimento. Contudo, a XP avalia que esse fator já está precificado na reavaliação negativa dos múltiplos de empresas globais do setor de redes elétricas.
