Oracle capta US$ 20 bilhões para infraestrutura de nuvem e IA

A Oracle anunciou nesta terça-feira (2) a captação de US$ 20 bilhões, divididos igualmente entre venda de ações e emissão de títulos de dívida. O objetivo é financiar a expansão de sua infraestrutura de nuvem e inteligência artificial (IA).

A operação de ações envolveu a venda de 86,2 milhões de papéis a US$ 116 cada, representando um desconto de 11,2% em relação ao fechamento de sexta-feira (30). Já a parte de dívida foi estruturada com cinco tranches, com taxas de juros fixas entre 7% e 8,65% e vencimentos que variam de 2029 a 2046. Uma tranche com juros flutuantes, inicialmente considerada, não foi incluída na oferta final.

Metas ambiciosas para 2030

A big tech norte-americana tem como meta triplicar sua receita até o ano fiscal de 2030, projetando um faturamento superior a US$ 225 bilhões. Para o mesmo período, a empresa espera um lucro ajustado por ação acima de US$ 21, um salto considerável em relação aos US$ 67,36 bilhões de receita registrados no ano fiscal de 2026.

A Oracle informou que os gastos com investimentos atingirão o pico nos anos fiscais de 2027 e 2028. A empresa também se comprometeu a levantar no máximo US$ 20 bilhões adicionais em financiamento para IA até 2030. A expectativa é de um fluxo de caixa livre positivo a partir do segundo semestre do ano fiscal de 2028.

Desafios e concorrência no mercado de IA

Até 31 de agosto, a Oracle possuía US$ 125,34 bilhões em notas a pagar e outros empréstimos, um valor considerável em comparação com sua receita anual. Os investidores observam atentamente os investimentos da empresa em IA, pois ela compete com gigantes como Microsoft e Amazon, que possuem receitas de nuvem significativamente maiores.

Adicionalmente, a Oracle tem uma exposição relevante à OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT, que opera com prejuízo. Essa relação adiciona uma camada de complexidade ao cenário de investimentos da empresa em IA, exigindo monitoramento constante de sua estratégia e performance financeira.

Após o anúncio da captação, as ações da Oracle recuaram 8,8%, fechando a US$ 119,22, acumulando uma perda de cerca de 39% no ano. No entanto, em declarações anteriores sobre seus planos de investimento em IA, as ações da companhia já haviam registrado alta.