Fundo Soberano da Noruega tem prejuízo e adota cautela com ações de tecnologia

O fundo soberano da Noruega, com um patrimônio de US$ 2,3 trilhões, divulgou um prejuízo de 278 bilhões de coroas (US$ 29,7 bilhões) no terceiro trimestre. Em resposta aos resultados, a instituição financeira, que é o maior investidor individual do mundo, adotou uma postura "ligeiramente cautelosa" em relação aos mercados acionários e a algumas das maiores empresas do setor de tecnologia.

O fundo, que investe as receitas provenientes da produção de petróleo e gás da Noruega, detém, em média, 1,5% de todas as empresas listadas em bolsas de valores globalmente. Segundo o vice-presidente executivo Trond Grande, a cautela com o mercado de ações como um todo e com algumas gigantes de tecnologia tem sido transparente. Ele afirmou que se trata de "pequenas subponderações" na carteira do fundo.

Desempenho e Estratégia de Investimento

O fundo soberano norueguês segue um índice de referência definido pelo Ministério das Finanças, com as ações acompanhadas pelo índice FTSE Global All Cap. No terceiro trimestre, o retorno do fundo ficou 0,18 ponto percentual abaixo desse índice de referência. Grande explicou que o fundo mantém uma ligeira subponderação em algumas ações de tecnologia há "bastante tempo" e, por enquanto, não há planos para alterar essa estratégia.

O setor de tecnologia representava 23% do total das participações do fundo em 30 de junho. Grande ressaltou que a estrutura atual do fundo é satisfatória, mas que está em constante revisão. Ele também mencionou a "volatilidade" no ecossistema das ações de inteligência artificial, que abrange desde laboratórios de modelos até fabricantes de chips.

Impacto da Volatilidade e Taxas de Juros

O vice-presidente executivo alertou que uma reação negativa ou um "acidente" que atrapalhe a penetração da tecnologia poderia prejudicar o mercado de ações, embora não tenha descrito o risco como sistêmico. No terceiro trimestre, o fundo registrou um retorno negativo de 0,5% em seus investimentos globais.

Essa queda foi atribuída ao aumento das taxas de juros, que afetou a carteira de renda fixa do fundo, responsável por 25,8% de suas participações totais no período. No total, o fundo investe em cerca de 7.100 empresas, além de títulos, imóveis e projetos de energia renovável.