Anthropic planeja IPO de até US$ 1,4 trilhão em meio a volatilidade do mercado de IA
Destaques
- •A Anthropic planeja sua oferta pública inicial (IPO) com avaliação de mercado de até US$ 1,4 trilhão.
- •A empresa busca levantar até US$ 64,4 bilhões na oferta, com preço por ação entre US$ 70 e US$ 78.
- •O IPO ocorre em um momento de cautela no mercado de IA, com custos de financiamento elevados e tensões geopolíticas.
A desenvolvedora de inteligência artificial (IA) Anthropic anunciou planos para sua oferta pública inicial (IPO), com o objetivo de levantar até US$ 62,5 bilhões e alcançar uma avaliação de mercado de aproximadamente US$ 1,03 trilhão. A faixa de preço proposta para as ações é de US$ 70 a US$ 78. A companhia planeja vender cerca de 801,4 milhões de ações da Classe A. A avaliação de mercado pode chegar a US$ 1,4 trilhão se consideradas outras classes de ações e a possibilidade de compra adicional pelos bancos coordenadores da oferta.
A Anthropic, conhecida pelo chatbot Claude, também levantará US$ 26 bilhões em uma operação separada de colocação privada com investidores como Google, Nvidia e AMD. Somando todas as operações e investimentos de acionistas estratégicos, como Broadcom, Micron Technology, Microsoft e TSMC, a oferta poderá movimentar até US$ 90,4 bilhões. A empresa foi avaliada pela última vez em US$ 965 bilhões em uma rodada de financiamento privado.
Avaliação e expectativas de mercado
No limite superior da faixa de preço, a avaliação da Anthropic chegaria a cerca de US$ 1,4 trilhão em base totalmente diluída, que inclui títulos como opções de ações e ações restritas. Em base não diluída, o valor de mercado seria de aproximadamente US$ 1 trilhão. Antes da divulgação dos números, havia especulações de que a companhia buscaria uma avaliação de até US$ 2 trilhões, mas as expectativas diminuíram devido aos altos compromissos de infraestrutura da empresa e à recente volatilidade nas ações de companhias ligadas à IA.
Segundo Jeff Zell, analista sênior de pesquisa da IPO Boutique, buscar uma avaliação cerca de 20% abaixo das expectativas permite que os investidores "elevem os lances" na oferta pública inicial, em vez de enfrentar um cenário do tipo "pegar ou largar", como ocorreu com a SpaceX.
Contexto do mercado de IPOs
A abertura de capital da Anthropic ocorre em um momento de maior dificuldade para empresas que pretendem estrear na bolsa. Custos mais altos de financiamento, turbulência geopolítica e os rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos têm pressionado o mercado de IPOs. A operação da Anthropic, no entanto, se alinha à iniciativa da SpaceX, de Elon Musk, que levantou US$ 75 bilhões com uma avaliação próxima de US$ 1,75 trilhão.
Os investidores também acompanham de perto o IPO da Anthropic em busca de pistas sobre a rival OpenAI, que busca levantar US$ 30 bilhões em sua última rodada de financiamento privado antes de uma possível oferta pública inicial de ações no início do próximo ano.
Riscos e próximos passos
O prospecto da Anthropic delineou uma série de riscos, alertando que concorrentes poderiam obter vantagem ao desenvolver modelos de IA mais rapidamente e que os avanços da tecnologia poderiam ultrapassar a capacidade da empresa de implementar medidas adequadas de segurança. A receita anualizada da Anthropic era de aproximadamente US$ 81 bilhões em 31 de outubro, um aumento de US$ 10 bilhões em relação a 30 de setembro.
A empresa tem quase US$ 900 bilhões em compromissos de computação com parceiros como Amazon e Google, destacando a dependência de vastas quantidades de capacidade computacional futura. Os bancos Goldman Sachs e Morgan Stanley são os principais responsáveis pela oferta. As ações da Anthropic devem começar a ser negociadas na Nasdaq sob o símbolo "ANT" na próxima semana.
