Vinci Shopping Centers vende participações por R$ 160 milhões

O fundo imobiliário Vinci Shopping Centers (VISC11) anunciou a assinatura de um memorando de entendimentos para a venda de participações minoritárias em três shoppings de seu portfólio. A transação tem um valor indicativo total de R$ 160 milhões e tem como compradora a Argoplan Desenvolvimento e Gestão, que já administra dois dos empreendimentos e assumirá a gestão do terceiro.

A negociação abrange a venda de 10% do Prudenshopping (Presidente Prudente, SP), 10% do Campinas Shopping (Campinas, SP) e 15% do Shopping Praia da Costa (Vila Velha, ES). Com a operação, o VISC11 manterá participações de 63%, 45% e 83,7%, respectivamente, nos shoppings.

Detalhes Financeiros da Transação

O pagamento dos R$ 160 milhões será realizado em quatro parcelas de R$ 40 milhões cada. A primeira parcela será paga à vista no fechamento da transação, enquanto as três parcelas restantes serão quitadas em 12, 24 e 36 meses, com correção pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).

O VISC11 estima que a operação gere um ganho de capital bruto de aproximadamente R$ 50 milhões, o que equivale a R$ 1,74 por cota. Após a dedução de despesas financeiras antecipadas, o ganho líquido estimado é de R$ 48 milhões, ou R$ 1,66 por papel. A expectativa é que a transação reduza as obrigações líquidas do fundo em 24%, para cerca de R$ 351 milhões. A taxa de capitalização (cap rate) projetada para a operação é de 8,4%.

Impacto Estratégico no Portfólio

A venda também visa alterar a composição do portfólio do fundo. O resultado operacional líquido (NOI) proveniente de shopping centers administrados por empresas que também detêm participação nos empreendimentos deve saltar de 58% para 82% no portfólio do VISC11. Essa mudança estratégica busca alinhar os interesses do fundo com os dos administradores, incentivando uma gestão focada na geração de resultados e na valorização dos ativos a longo prazo.

Próximos Passos e Condições para Fechamento

A conclusão da venda ainda está sujeita ao cumprimento de diversas condições precedentes. Entre elas, estão a realização de diligências, a obtenção das aprovações necessárias, a liberação de garantias e a assinatura dos documentos definitivos que formalizarão a transação.