Davidson Kempner: Fundo de hedge gerencia US$ 40 bilhões com foco em crises
Destaques
- •Fundo de hedge Davidson Kempner administra US$ 40 bilhões em ativos, focando em oportunidades durante crises.
- •Retorno líquido anual do principal fundo da DK foi de 6,5% nos últimos dez anos.
- •Diretor de investimentos prevê novas oportunidades de compra no mercado de crédito.
O fundo de hedge Davidson Kempner (DK), conhecido por sua especialização em dívidas de empresas em dificuldades e investimentos orientados por eventos, administra atualmente US$ 40 bilhões em ativos. A gestora se destaca por identificar oportunidades em momentos de crise, mantendo uma abordagem distinta da maioria dos concorrentes de crédito privado.
Sob a liderança de Tony Yoseloff, diretor de investimentos e sócio-diretor, a DK tem um histórico de retornos consistentes. O principal fundo da gestora apresentou um retorno líquido anual de 6,5% nos últimos dez anos, com taxas internas de retorno líquidas de 12,3% e 8,6% em dois fundos de crédito privado lançados na última década.
Apesar de evitar o crédito privado tradicional e o financiamento de aquisições, Yoseloff antecipa novas oportunidades de investimento, especialmente com o aumento das dívidas ligadas à inteligência artificial e a alta nos rendimentos de títulos de alto risco. Ele acredita que a desaceleração dos gastos com IA e a manutenção das taxas de juros elevadas podem criar um cenário semelhante ao dos anos 2000, com potencial aumento da inadimplência.
A estratégia da DK inclui a ampliação de posições em empréstimos garantidos por ativos, como carteiras de empréstimos, imóveis e aeronaves, onde a concorrência é menor. A gestora busca proteger sua carteira e aproveitar oportunidades em um mercado de crédito em transformação.
