América Latina atrai US$ 4 bilhões em venture capital em 2024

O mercado de venture capital na América Latina registrou um desempenho considerado razoavelmente bom em 2024, atraindo cerca de US$ 4 bilhões em investimentos. Apesar de um cenário global desafiador, a região se consolidou como um destino atrativo para o capital de risco, impulsionada por uma combinação de fatores estruturais e pela busca de diversificação por parte de grandes fundos internacionais.

O Brasil se manteve como o principal polo de atração de capital de risco na região, respondendo por cerca de 50% do total investido, seguido pelo México com aproximadamente 30%. Essa consolidação é resultado de uma força empreendedora local, crescente digitalização, valuations ajustados e uma população cada vez mais adepta de novas tecnologias.

Fatores que impulsionaram a América Latina

A conjuntura internacional desempenhou um papel crucial na atratividade da América Latina. A crescente tensão geopolítica entre Estados Unidos e China, somada a uma redução nos investimentos de capital de risco na Ásia, levou fundos a buscarem alternativas. A China, por exemplo, viu seus investimentos caírem significativamente, enquanto o Sudeste Asiático, dependente economicamente da China, também sofreu com a redução do apetite dos investidores.

A Índia, embora tenha tido um bom desempenho em 2024 com IPOs notáveis, apresentou valuations mais altos em comparação com outras regiões, tornando-se menos atrativa para alguns fundos. A Rússia permaneceu inviável devido à guerra, e a África, pouco representativa no setor de tecnologia. Nesse cenário, a América Latina emergiu como um destino alternativo viável para os recursos de venture capital.

Rodadas de destaque e novos entrantes

O ano de 2024 foi marcado por rodadas de investimento significativas, demonstrando a confiança dos investidores em teses locais. Entre os destaques estão a captação de US$ 148 milhões pela Asaas, plataforma de contas digitais; US$ 125 milhões pela Celcoin, focada em infraestrutura financeira; e US$ 123 milhões pela Tractian, que combina software e IoT para monitoramento industrial.

Além disso, fundos brasileiros como Upload, Across e Cloud9 demonstraram apetite por grandes rodadas. Investidores experientes na região, como Warburg Pincus e Riverwood, também reafirmaram sua convicção com participações em aportes importantes, evidenciando o amadurecimento do ecossistema de tecnologia latino-americano.

Perspectivas para 2025

As projeções para 2025 indicam uma tendência positiva, com investimentos esperados na faixa dos US$ 4 bilhões. A expectativa é de rodadas maiores à medida que as empresas da região amadurecem. O mercado secundário deve ganhar tração, facilitando saídas para fundos de early stage e fomentando novas rodadas.

Espera-se também uma maior atividade no mercado de fusões e aquisições (M&A), com alta de 27% em 2024, impulsionada por empresas estrangeiras em busca de acquihires para estabelecer presença local e pela consolidação de startups. O cenário sugere que a América Latina continuará a ser um mercado promissor para o venture capital.