Nubank lucra US$ 1,1 bilhão e recebe licença bancária do Banco Central

O Nubank (NU) divulgou um resultado financeiro robusto no terceiro trimestre, registrando um lucro líquido de US$ 1,1 bilhão (aproximadamente R$ 5,5 bilhões). O desempenho superou as expectativas do mercado e se destacou em um cenário de maior inadimplência no setor financeiro. Paralelamente, o banco digital recebeu a aprovação do Banco Central para adquirir o Banco Porto Real de Investimentos, o que lhe confere oficialmente uma licença bancária para operar no Brasil.

A ação do Nubank refletiu o otimismo do mercado, subindo mais de 9% após a divulgação dos resultados. O banco digital demonstrou resiliência ao manter resultados estáveis e gerar capital de forma eficiente, mesmo com um leve recuo na receita líquida de juros (NII) e um aumento na inadimplência de longo prazo. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) atingiu 32%, superando o de grandes bancos tradicionais como o Itaú (ITUB4), que registrou 23,6%.

Crescimento e Rentabilidade em Destaque

Analistas do BTG e do Safra ressaltaram o forte crescimento operacional e a rentabilidade do Nubank, mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador. O banco alcançou originação recorde de crédito sem garantia e consignado no Brasil. As projeções de eficiência foram aprimoradas, apesar dos custos de expansão internacional. O resultado financeiro do Nubank ficou próximo ao do Bradesco e superior ao do Santander.

O diretor financeiro Rob Livingston explicou que o aumento da inadimplência se deve a decisões internas e ao timing, e não a uma deterioração generalizada do mercado. O Nubank não precisou recorrer ao programa Desenrola do governo para renegociar dívidas, o que evidencia sua capacidade de gestão de crédito.

Licença Bancária e Expansão

A aquisição do Banco Porto Real, anunciada em julho, foi uma alternativa estratégica para o Nubank obter sua licença bancária sem iniciar o processo do zero. Com a aprovação do Banco Central e do Conselho Monetário Nacional (CMN), o Nubank poderá usar a nomenclatura “banco” ou “bank” em seu nome. Esta nova licença se soma às já existentes de Instituição de Pagamento, Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento (Financeira) e Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM).

A CEO do Nubank para Brasil e América Latina, Livia Chanes, afirmou que a licença bancária reforça o compromisso com os clientes e o sistema financeiro nacional. O Nubank fechou o terceiro trimestre com 143 milhões de clientes em suas operações no Brasil, México e Colômbia. Em março, o banco digital filiou-se à Federação Brasileira de Bancos (Febraban).

Desafios e Perspectivas Futuras

Apesar do desempenho positivo, o futuro apresenta desafios. O Banco Central prevê um cenário de desaceleração econômica e possível recessão para 2027, com consumidores de baixa renda endividados. Analistas alertam que as preocupações com os lucros futuros podem persistir, e o Nubank precisa provar a resiliência de seu modelo de negócios no Brasil e replicar seu sucesso no exterior. O banco também tem investido em inteligência artificial para otimizar operações.

O BTG sugere que o investidor terá de ter paciência no curto prazo, mas considera o preço da ação atraente. As estimativas de lucro para o ano, em torno de US$ 4,2 bilhões, permanecem alcançáveis. O Safra reitera a recomendação de compra, destacando o momentum operacional e a visibilidade das capacidades do Nubank como teses atrativas no setor financeiro.