HIX Capital foca em empresas com lucro futuro e evita varejo com endividamento alto
Destaques
- •Gestora HIX Capital muda estratégia e prioriza companhias com alta previsibilidade de receita e potencial de crescimento a longo prazo.
- •Endividamento das famílias e piora no ambiente de crédito levam a gestora a evitar setores como varejo e consumo doméstico.
- •Ações de empresas do mercado financeiro, como BTG Pactual e XP, e do Nubank compõem parte da carteira da HIX Capital.
A gestora HIX Capital alterou sua estratégia de investimentos na B3, priorizando empresas com alta previsibilidade de receita e potencial de crescimento a longo prazo, em detrimento de setores como varejo e consumo doméstico. A decisão foi motivada pela deterioração do ambiente de crédito e pelo avanço do endividamento das famílias brasileiras, que comprometem a renda disponível da população.
Em entrevista ao programa Stock Pickers, o fundador e gestor da HIX Capital, Rodrigo Heilberg, explicou que a busca por retornos expressivos até 2030 envolve identificar companhias capazes de expandir seus resultados independentemente da atividade econômica local. "É o que a gente mais está procurando: tentar encontrar essas histórias em que eu olho e falo: ‘Esquece o lucro de 2027, vamos pensar no lucro de 2028, 2029’, e tentar encontrar as companhias em que estou comprando a 5 vezes o lucro de 2030, que vão me fazer multiplicar o dinheiro por 3 até 2030", afirmou Heilberg.
Cautela com o varejo e consumo
A cautela com o varejo tradicional é justificada pelo impacto do endividamento sobre os consumidores. Heilberg relatou que a alavancagem excessiva afeta a capacidade de compra, citando um exemplo de executivos de uma empresa do setor imobiliário que não possuem renda disponível para adquirir imóveis devido ao alto endividamento em crédito consignado privado.
O cenário de piora no ambiente de crédito, que vem se desenrolando há algum tempo, leva a gestora a evitar companhias cíclicas que dependem diretamente da atividade econômica doméstica. A estratégia visa mitigar riscos em um ambiente de incertezas econômicas e de consumo.
Foco em mercado financeiro e tecnologia
Para atingir a meta de valorização sem depender da recuperação do consumo interno, a HIX Capital destina cerca de 10% de sua carteira a nomes do mercado de capitais. Entre as posições de destaque estão BTG Pactual (BPAC11) e XP.
Segundo Heilberg, a migração dos investidores para produtos mais rentáveis e a retomada de operações financeiras sustentam a expansão dos lucros dessas companhias. "Isso vai afetar não só a margem individual do produto, porque o cliente vai sair de um produto de margem super baixa, como uma LCI, para ir eventualmente para um produto de margem um pouco mais alta, como um fundo ou mesmo tradar diretamente renda variável", explicou.
Além das plataformas financeiras, a carteira mantém posição nas ações do Nubank (ROXO34). A instituição é vista pelo gestor como a mais rentável do setor no país, combinando potencial de expansão internacional no México e Estados Unidos com múltiplos atrativos em relação ao seu lucro futuro.
