Citi eleva recomendação do Mercado Livre para compra e vê oportunidade de investimento
Destaques
- •Banco Citi mudou a recomendação das ações do Mercado Livre (MELI) de neutra para compra, citando a recente queda dos papéis como oportunidade.
- •Apesar da elevação, o preço-alvo foi reduzido de US$ 2.100 para US$ 2.050, mas o Citi projeta potencial de valorização de 22,8% para a empresa.
- •O Citi avalia que o cenário de juros mais altos no Brasil pode limitar a expansão de concorrentes como a Shopee, beneficiando o Mercado Livre.
O banco Citi elevou a recomendação das ações do Mercado Livre (MELI), negociadas na Nasdaq, de neutra para compra. Segundo os analistas, a recente queda nos papéis abriu uma oportunidade de investimento, apesar de o banco ter reduzido o preço-alvo de US$ 2.100 para US$ 2.050. O Citi projeta um potencial de valorização de 22,8% para a companhia.
Apesar de manter projeções abaixo do consenso de mercado para os próximos anos, o Citi acredita que o Mercado Livre continuará crescendo acima da média do setor, ampliando sua participação frente aos concorrentes. O banco considera que o cenário de juros mais altos no Brasil pode limitar a capacidade de investimento de novos entrantes ou de concorrentes em expansão, o que favorece a posição da empresa.
Concorrência e expansão no Brasil
O Citi avalia que concorrentes como a Shopee podem ter seus investimentos direcionados para outros negócios pela controladora Sea, como infraestrutura de nuvem. Essa estratégia poderia restringir uma expansão mais robusta da Shopee no Brasil, abrindo espaço para o Mercado Livre consolidar sua liderança.
Nesse contexto, o banco vê um espaço limitado para cortes relevantes nas projeções de lucro do Mercado Livre. No entanto, o principal risco para essa tese seria a necessidade contínua de investimentos para preservar a liderança de mercado.
Investimentos e margens operacionais
Segundo o Citi, o Mercado Livre pode precisar ampliar seus gastos em áreas como logística, tecnologia, marketing e serviços financeiros para continuar atraindo clientes e ganhando participação de mercado. Caso esse cenário de investimentos mais intensos se concretize, a expansão da receita da companhia poderia vir acompanhada de uma pressão maior sobre suas margens operacionais.
O Citi projeta atualmente uma margem Ebit (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) próxima de 7% em 2027. Contudo, um ciclo de investimentos mais agressivo poderia levar esse indicador para níveis mais baixos.
Próximos passos
O Mercado Livre divulgará seus resultados trimestrais referentes ao 3º trimestre de 2026 (3T26) no dia 4 de novembro. Os investidores acompanharão os números e as projeções da companhia para avaliar o impacto das estratégias de investimento e do cenário competitivo.
