Bradesco BBI revisa projeções para BTG, XP e B3 com cenário de juros altos
Destaques
- •Bradesco BBI ajusta estimativas para BTG Pactual, XP e B3 diante de um cenário econômico mais conservador.
- •Projeções de lucro líquido para 2027 foram reduzidas em até 9% para as empresas, com Selic estimada em 12,5%.
- •BTG Pactual mantém recomendação de compra e é a principal aposta do BBI, enquanto B3 tem recomendação rebaixada para neutra.
O Bradesco BBI revisou suas estimativas para BTG Pactual (BPAC11), XP (BDR: XPBR31) e B3 (B3SA3), adotando um cenário mais conservador para o mercado financeiro, com projeção de juros elevados e a taxa Selic em 12,5% em 2027. Os analistas Marcelo Mizrahi e Renato Chanes reduziram as projeções de lucro líquido para 2027 em 6% para o BTG Pactual, 9% para a XP e 5% para a B3. As revisões incorporam premissas menores para o volume médio diário de negociação (ADTV), receitas de banco de investimento e taxas de performance.
Recomendações e Preços-Alvo
Diante das novas projeções, o Bradesco BBI rebaixou a recomendação da B3 de compra para neutra, estabelecendo um preço-alvo de R$ 16,00. A decisão se baseia na perspectiva de crescimento mais fraco dos lucros e desaceleração dos volumes negociados na operadora da bolsa. Para a XP, o banco manteve a recomendação de compra para os BDRs, com preço-alvo de R$ 104,00, argumentando que o valuation descontado já reflete os desafios de curto prazo.
BTG Pactual como principal aposta
O BTG Pactual continua sendo a principal escolha do Bradesco BBI no setor, com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 64,00. Segundo os analistas, a instituição demonstra maior resiliência de resultados em diferentes cenários de juros. A XP é vista como uma oportunidade tática de investimento. Já a B3 foi retirada das preferências do banco devido à falta de catalisadores claros para o crescimento dos lucros no curto e médio prazo.
