123Seguro salta de 5 mil para 1 milhão de clientes com seguro embarcado

A corretora digital 123Seguro alcançou a marca de mais de 1 milhão de clientes no Brasil, um salto expressivo desde sua chegada ao país em 2021, quando contava com apenas 5 mil segurados. A rápida expansão foi impulsionada pela adoção da estratégia B2B2C e pelo modelo de embedded insurance, que integra produtos de seguro em plataformas digitais de parceiros.

O modelo de negócio, que antes focava no B2C, passou por uma virada de chave em meados de 2024 para abraçar o B2B2C. Essa mudança estratégica permitiu uma aceleração notável no crescimento. Somente no último ano, com a entrada de grandes parceiros, a base de segurados saltou de menos de 500 mil para mais de 1 milhão. Entre 2021 e 2025, o volume de prêmios cresceu 3,3 vezes, e a receita da operação brasileira aumentou em 190%.

O modelo de seguro embarcado e o B2B2C

O sucesso da 123Seguro no Brasil é atribuído à combinação de ampliação de produtos e parcerias estratégicas. O modelo B2B2C, em que a corretora oferece seguros através de outras empresas, tem permitido o acesso a um público que anteriormente não tinha acesso a produtos de seguro. Muitos desses consumidores adquirem um seguro pela primeira vez.

A empresa, fundada na Argentina há cerca de 15 anos como um comparador de seguros, pivotou para uma plataforma após dificuldades com o modelo original. Após levantar sua primeira rodada de investimento em 2018, com participação do fundo do Mercado Livre, a 123Seguro expandiu suas operações para Colômbia, Chile, Brasil (em 2021) e México (em 2024). O Brasil rapidamente se tornou o maior mercado da insurtech na América Latina.

Parcerias e diversificação de produtos

Atualmente, a 123Seguro conta com cerca de 15 parceiros ativos no Brasil, incluindo nomes como Shopee, RecargaPay, Creditas, Sky e Serasa. A corretora possui mais de 54 conexões com seguradoras estabelecidas na América Latina, integrando desde operações com uma única seguradora até aquelas com até quatro seguradoras para o mesmo canal.

Exemplos de parcerias incluem o lançamento de uma assistência pet acoplada ao e-commerce da Shopee e a estruturação de um hub com a RecargaPay e a Zurich para proteger transações via Pix e cartão. Uma nova parceria com uma empresa digital relevante deve ser anunciada em breve, prometendo mais uma expansão significativa na base de clientes.

A carteira de produtos, que inicialmente se concentrava em seguro de automóvel no B2C, foi ampliada para incluir seguro de vida, prestamista, acidentes pessoais, seguro de Pix, seguro de cartão, bolsa protegida e assistência pet. Essa diversificação visa atender às necessidades de fintechs, empresas do setor financeiro e marketplaces.

Customização e tecnologia proprietária

Um ponto crucial para a 123Seguro é garantir que o consumidor esteja ciente da contratação do seguro. Cada parceria é customizada em três frentes: o produto em si, o processo de integração e a jornada de compra dentro do canal do parceiro. A plataforma da corretora é proprietária e modular, permitindo o reaproveitamento de módulos entre diferentes operações.

“Como a plataforma é proprietária, a gente não precisa ficar desenvolvendo o código-fonte em cada parceria que a gente faz”, explica Marcelo Biasoli, Country Manager da 123Seguro no Brasil. Módulos de atendimento, dashboards e dados já estão prontos e são adaptados conforme o canal. A integração de produtos já existentes na prateleira pode ser realizada em cerca de 15 dias, enquanto o desenvolvimento de novos produtos sob demanda pode levar mais tempo.

Governança e projeções futuras

A estratégia da empresa não foca em um grande número de parceiros, mas sim em marcas com canais de alto volume e potencial para múltiplos produtos. A escala é buscada no número de clientes, não necessariamente na quantidade de parceiros. O modelo B2C, embora menor, serve como laboratório para testar produtos e jornadas antes de levá-los aos canais B2B2C.

Para sustentar o crescimento futuro, a 123Seguro investiu em governança, obtendo a certificação SOC 2, um requisito para quem deseja vender para fintechs e instituições financeiras. A empresa projeta um crescimento de quatro a cinco vezes nos próximos cinco anos. O Brasil continua sendo uma prioridade, representando metade do mercado de seguros latino-americano e apresentando um espaço considerável para crescimento, dado que a penetração do setor no PIB brasileiro (entre 5,5% e 6%) é inferior à de mercados maduros.

O que diz a pesquisa

Um estudo publicado na revista ACCOUNTING AND CONTROL em 2026, intitulado "Embedded insurance in the B2B segment: integration of insurance products into digital platforms", analisa os mecanismos, eficiência econômica e barreiras do modelo de seguro embarcado no segmento B2B. A pesquisa destaca a transição dos canais tradicionais de distribuição de seguros para a integração em plataformas digitais, marketplaces e ecossistemas industriais.

O trabalho avalia modelos de negócios para integrar soluções de seguro em plataformas B2B e seu impacto financeiro e operacional para seguradoras e proprietários de plataformas. A metodologia incluiu análise de sistemas e comparativa de modelos de negócios (white-label, revenue share, API-first), além de avaliação de métricas como CAC e LTV. O estudo revelou que o seguro embarcado no B2B pode reduzir o custo de aquisição de clientes em 40-60% e aumentar as taxas de conversão, oferecendo proteção de risco no momento da transação principal.

A implementação enfrenta desafios, como a necessidade de subscrição automatizada para PMEs, limitações técnicas na integração de sistemas heterogêneos e a proteção de dados comerciais.