Vibra busca sócio estratégico para Comerc e adia planos de IPO
Destaques
- •Vibra busca parceiro para sua subsidiária de energia renovável, a Comerc.
- •Negociações ocorrem em meio a desafios no setor de renováveis, como o 'curtailment'.
- •EDF é vista como principal interessada, mas outros players também estão na disputa.
A Vibra está em conversas avançadas para trazer um sócio estratégico para a sua subsidiária de energia renovável, a Comerc. A ideia é diluir a participação da Vibra, que deixaria de consolidar a dívida da empresa em seu balanço, buscando gerar valor com a entrada de um novo player.
As negociações acontecem num momento delicado para o setor de renováveis no Brasil, afetado pelo curtailment – a paralisação de investimentos devido a cortes de geração em usinas eólicas e solares. Por isso, a venda total da empresa foi descartada, já que os múltiplos do setor estão baixos.
A EDF Renewables surge como a principal interessada, mas outras empresas ainda participam das conversas. A entrada de um parceiro visa gerar sinergias e reduzir custos, num movimento que também abortou os planos de IPO da Comerc. A Vibra adquiriu a totalidade da Comerc por R$ 3,5 bilhões em 2024, após comprar 50% em 2021 por R$ 3,25 bilhões. Mesmo com a redução das projeções de EBITDA da Comerc devido ao curtailment, a Vibra mantém seu guidance de alavancagem. A ação da Vibra, por sinal, segue em alta, beirando os R$ 37,8 bilhões de valor de mercado. 💰
